Investing.com — Аналитики Bernstein видят регуляторную ясность и доминирование на рынке США как ключевые факторы роста для Coinbase (NASDAQ:COIN), начиная покрытие акций с рейтингом «Выше рынка» и целевой ценой в 310 $, что представляет потенциал роста на 69%.
Поскольку администрация Трампа стремится сделать США «криптовалютной столицей мира», Coinbase остается крупнейшей криптобиржей США с долей рынка 66% и хорошо позиционирован для получения выгоды от изменений в политике.
Bernstein прогнозирует, что прибыль на акцию Coinbase будет расти со среднегодовым темпом в 38%, значительно опережая консенсус-прогнозы на 30% для 2025 года и на 61% для 2026 года.
«Мы ожидаем, что сильные регуляторные изменения приведут криптоиндустрию в американский финансовый мейнстрим», — пишет Bernstein.
Они отмечают, что администрация Трампа уже завершила такие инициативы, как Стратегический резерв Bitcoin и банковское принятие цифровых активов (SAB 121).
Дополнительное законодательство, включая законопроект о стейблкоинах в первой половине 2025 года и более широкий законопроект о структуре рынка во второй половине, может еще больше ускорить рост, согласно Bernstein.
Хотя регуляторная ясность может привести к усилению конкуренции со стороны банков, брокеров и финтех-компаний, Bernstein ожидает, что возвращение криптотрейдинга в США компенсирует ценовое давление.
Фирма прогнозирует среднегодовой темп роста выручки Coinbase от торговли на 34% до 2026 года, даже с небольшим снижением доли рынка с 66% до 60% и падением премиальных розничных цен на 20%.
Помимо торговли, бизнес Coinbase по подписке и услугам, как сообщается, быстро растет, причем стейблкоины в USD и услуги по получению криптодоходности, такие как стейкинг, лидируют.
Bernstein ожидает, что выручка от неторговой деятельности будет расти со среднегодовым темпом в 31% до 2026 года, помогая сбалансировать волатильность торговой выручки.
Источник https://ru.investing.com/news/stock-market-news/article-2694378
